在投资西方石油这件事上,他为啥和巴菲特“对着干”?这是“狼王”的解释
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    在投资西方石油这件事上,他为啥和巴菲特“对着干”?这是“狼王”的解释

    发布日期:2022-07-26 08:40    点击次数:191

      在投资西方石油这件事上,他为啥和巴菲特“对着干”?这是“狼王”的解释

      来源:华尔街见闻  作者: 王眉

      两位传奇投资者都在寻找被低估的公司,但巴菲特更喜欢耐心和较长时间的投资跨度,而“狼王”更喜欢做一名激进投资者,他建立的头寸很少是为了建立一个长期的投资组合。

      最近几周,华尔街传奇人物卡尔•伊坎(Carl Icahn)和沃伦•巴菲特(Warren Buffett)对西方石油公司的股票采取了截然不同的态度。

      伊坎在3月初卖掉了自己持有的最后一大笔西方石油公司股票,而巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司则时隔两年重新增持西方石油,3月以来更是一发不可收,每一周都在疯狂加仓,粗略统计本月已经额外建立了70亿美元的头寸。

      在周二接受CNBC采访时,伊坎表示,随着油价攀升至多年高位,他决定抛售西方石油股份,这说明了他与巴菲特投资理念的不同。

      “他是一个很难去反对的人。我的意思是,看看他的履历,”伊坎表示。他指的是巴菲特被许多人认为是有史以来最伟大的长期投资者。

      伊坎说:

    “我不认为我们完全不一致。我认为我们和沃伦在某种程度上是在做不同的生意。我是一名激进投资者。在我看来,我寻找的是一家被低估的公司,比如西南天然气公司(Southwest Gas),然后思考我能做些什么。这是我喜欢做的事,也是我每天来上班的原因。”

      尽管两人可能都在寻找被低估的公司,但巴菲特的耐心和较长时间的投资跨度是众所周知的。1988年,巴菲特在写给伯克希尔股东的信中谈到开始投资可口可乐时写道:“事实上,当我们遇到拥有优秀管理人员的优秀企业时, 阿难迦叶我们最喜欢的持有期就是永远。”

      伊坎则表示,他建立的头寸很少是为了建立一个长期的投资组合。

      2016年,伊坎告诉CNBC,他已经完全卖掉了苹果。同年,巴菲特的伯克希尔开始购买苹果公司的股票。从账面上看,这笔投资已经成为巴菲特有史以来最成功的投资之一,可以与投资可口可乐相媲美。

      这也表明,两位传奇投资者不是第一次“对着干”了。

      伊坎在采访中表示:

    “当然,如果我继续持有苹果和奈飞的股票,我可能会赚更多的钱,但我们已经持有过,而且赚了很多钱。”

      除了“对着干”,两位传奇投资者也曾直接“怼”上过。

      华尔街见闻此前提及,伊坎从2019年开始购买西方石油公司的股票。巧合的是,伊坎披露对西方石油建仓的当周,恰好是巴菲特高调支持西方石油收购Anadarko的时间段。

    当时西方石油出价380亿美元加入了对阿纳达科的竞购战。雪佛龙此前曾出价330亿美元收购阿纳达科。

    巴菲特为西方石油提供了100亿美元的援助资金,作为交换,伯克希尔获得了10万股累积永久优先股,每股价值10万美元;还将获得购买高达8000万股西方石油普通股的认股权证,每股62.50美元。

    但这笔收购,“狼王”可不答应,他认为收购阿纳达科“从根本上存在误导”,不仅买的贵,获得巴菲特资金援助还很亏。甚至发起了针对西方石油公司的法律诉讼,威胁要赢得董事会席位。

    据称,一些西方石油的投资者也对巴菲特“趁机”援助其收购案感到不满。巴菲特获得的优先股,不仅高股息,而且行权后会稀释现有股东的权益。

    而这也不是两位传奇投资者第一次直接“怼”上了。

    2014年,伊坎就撰文批评巴菲特长期持有可口可乐股份但缺乏行动。他反对巴菲特在可口可乐高层薪资计划中放弃投票权,他写道:“如果一个像巴菲特这种地位的人都没有采取立场,我们怎么能期待美国其他董事会成员来发表观点,特别是他们反对首席执行官的利益时呢?”

      伊坎说:“实际上,我们在西方石油这笔投资中实现了近20亿美元的利润。作为激进投资者,我认为我们做了一件非常好的事。”

      他补充称,他仍然对西方石油公司做了一个“复杂的对冲”:

    “我持有认股权证,并做空部分股票及看涨期权。这是我过去做的事,我曾经做过一段时间的套利者,我喜欢玩这些衍生品,所以这是我正在玩的游戏之一。”

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    责任编辑:郭明煜



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